こんにちは
配当おじさんです。
今回は最近監視を続けている
雪国まいたけ（1375）についてです。
まいたけ、エリンギなどの生産やきのこ加工食品の製造販売がメインですね。
株価等は下記のとおりです。
- 株価：821円（※ 5月27日時点）
- 配当利回り：3.65％（30円）
- 優待利回り：3.65％（3,000円相当の自社製品）
- 総合利回り：7.30％
総合利回りは7.3％！
それに、10万円以下で購入できる！
…ということで、監視を続けています。
結論：様子見
結論から言うと、まだ様子見ですね。
理由は下記3点
- 株価が下がり続けているから
- 優待廃止がトレンドだから
- 割安とは言えないから
株価が下がり続けているから
ここ1年間のチャートです。
綺麗な？右肩下がりです。
私はあまりテクニカル分析はしませんが、
さすがにこのチャートだと入りづらいですね。。。
上場以来ずっと下がり続けていることから
「毒キノコ化」と揶揄されていますね（笑）
また、増配等に伴う高配当ではなく、
株価が下がった結果の利回り↑は少し怖いですね
優待廃止がトレンドだから
市場再編があったこともあり、株主優待を廃止する企業が増えています。
プライム市場（東証1部）に必要な株主数2,200人→800人に減少
これにより、個人株主を確保するための優待制度を廃止にする企業が増える
あの、オリックスでさえ廃止しましたからね。。。
優待の内容が自社製品か否かでも変わってくると思います。
雪国まいたけは自社製品なので、廃止しないと信じています。
しかし、優待だけを目的とするとは避けた方が良いでしょう。
配当がもう少し上がれば、
優待廃止になっても良いと思えるかな…
優待廃止になったら更に株価が下がりそうですが…
割安とは言えないから
雪国まいたけは2015年に一度上場廃止になっています。
また、2013年は不適切会計もあり、当時の社長は辞任しています。
※ 会計ミスであり、粉飾決済ではないと説明
そういった背景から、少し厳しめに見ているのは否めません。
| PER | PBR | 配当利回り | 配当性向 | 自己資本比率 | ROE |
| 11.29 | 3.12 | 3.65 | 55.97 | 29 | 28.55 |
ただ、個人的には、PBR3.12倍というのが高いかなと感じます。
まとめ
配当、優待の総合利回りは７％を超えており、
1単元10万円以下で購入できるため、魅力的です。
ただ、株価が下がりすぎていることや、割高感があることから様子見します。
正直、1単元だけなら購入してもよさそうですが、
上場廃止等もあったため少し怖いです。
優待の条件に「100株以上を6か月以上保有すること」があります。
なので、9月の基準日まではのんびり様子見しようかと思います。
以上参考になればうれしいです。
